オンラインカジノ YieldMax® ETFs、ULTY、CONY、AMDY、LFGY、YMAX等の分配金を発表
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登録日: 25-06-25 21:00
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シカゴ、ミルウォーキー、ニューヨーク 2025年6月25日 (GLOBE NEWSWIRE) -- YieldMax® は本日、下表に示す YieldMax® Weekly Payers および Group C ETF の分配金を発表した。
ETF
ティッカー1 ETF名 分配金
分配頻度
一株当たり分配金
分配率2,4 30日
SECイールド3 ROC5 排出日および
基準日
支払日
支払日
CHPY YieldMax® 半導体
ポートフォリオ・オプション インカムETF ウィークリー $0.3767 35.95% 0.38% 96.83% 6/26/25 6/27/25
GPTY YieldMax® AI & Tech ポートフォリオ
オプション・インカムETF ウィークリー $0.3140 34.48% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
LFGY YieldMax® 暗号産業＆ハイテク
クリプト産業＆テック・ポートフォリオ・ オプション・インカム
ETF ウィークリー $0.4836 63.08% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
QDTY YieldMax® ナスダック100 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.1188 14.23% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
RDTY イールドマックス® R2000 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.2035 22.95% 0.89% 100.00% 6/26/25 6/27/25
SDTY イールドマックス® S&P 500 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.1151 13.52% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
ULTY イールドマックス® ウルトラオプション
ウルトラ・インカム・ストラテジー ETF ウィークリー $0.0923 76.38% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
YMAG イールドマックス® マグニフィセント7ファンド
オプション・インカムETF 週足 $0.1574 53.77% 66.50% 94.21% 6/26/25 6/27/25
YMAX YieldMax® ユニバース・ファンド・オブ
オプション・インカムETF 週足 $0.1548 59.01% 88.53% 94.96% 6/26/25 6/27/25
ABNYイールドマックス® ABNBオプション
インカム戦略ETF 4週間ごと
0.3232 35.66% 2.97% 92.90% 6/26/25 6/27/25
AMDY イールドマックス® AMD オプション
インカムETF 4週間ごと
0.4629 71.65% 3.09% 96.14% 6/26/25 6/27/25
CONY イールドマックス® COIN オプション
インカムETF 4週間ごと
0.5354 73.35% 3.53% 96.71% 6/26/25 6/27/25
CVNY イールドマックス® CVNA オプション
インカムETF 4週間ごと
1.7084 51.44% 2.81% 96.68% 6/26/25 6/27/25
FIATイールドマックス® ショートCOINオプション
インカムETF 4週間ごと
0.1536 54.32% 2.93% 92.85% 6/26/25 6/27/25
HOOY YieldMax® HOODオプション
インカムETF 4週間ごと
$6.5030 - - 99.92% 6/26/25 6/27/25
MSFO イールドマックス® MSFT オプション
インカム戦略ETF
0.4848 34.76% 3.13% 92.03% 6/26/25 6/27/25
NFLY イールドマックス® NFLX オプション
インカムETF 4週間ごと
0.4303 29.37% 2.98% 90.80% 6/26/25 6/27/25
PYPY イールドマックス® PYPL オプション
インカムETF 4週間ごと
0.3297 33.10% 3.41% 92.95% 6/26/25 6/27/25
来週の週払い・グループD ETFの予定です：chpy gpty lfgy qdty rdty sdty ulty ymag ymax aiyy amzy aply diso msty smcy wntr xyzy yqqq
標準パフォーマンスとファンドの詳細は、上表のETFティッカーをクリックするか、www.yieldmaxetfs.com。
引用されたパフォーマンス・データは過去の実績を示すものであり、将来の結果を保証するものではありません。投資リターンおよび投資元本は変動するため、投資家の株式は売却または償還された場合、当初のコストよりも価値が高くなることも低くなることもあり、現在のパフォーマンスは上記のパフォーマンスよりも低くなることも高くなることもあります。直近の月末までのパフォーマンスは、(866) 864-3968までお電話でお問い合わせください。
注：以下、DIPS、FIAT、CRSH、YQQQおよびWNTRを「ショートETF」という。
分配金は保証されていません。分配率および30日SEC利回りは、ETFの将来の分配を示唆するものではありません。特に、ETFの将来の分配金は、その分配率または30日SEC利回りと大きく異なる可能性があります。ETFの分配金は保証されていません。ETFの分配金は変動的であり、期間ごとに大きく変動する可能性があり、ゼロとなる場合もあります。従って、分配率および30日SECイールドは時間の経過とともに変化し、その変化は著しい可能性があります。
ファンドの投資家は、原資産である参照資産に関して配当またはその他の分配を受け取る権利を有しません。
1 上表のすべてのYieldMax® ETF（YMAX、YMAG、FEAT、FIVYおよびULTYを除く）の総経費率は0.99%です。YMAX、FEATの管理手数料は0.29%、取得ファンド手数料および経費は0.99%で、総経費率は1.28%です。YMAGの管理報酬は0.29%、取得ファンドの手数料と経費は0.83%で、グロス経費率は1.12%である。FIVYの管理手数料は0.29%、取得ファンド手数料・費用は0.59%で、グロス経費率は0.88%である。「取得ファンド手数料および費用」は、ファンドが他の投資会社の株式、すなわち他のYieldMax® ETFに投資することで発生する間接的な手数料および費用です。ULTYの総経費率は1.40%、手数料免除後の正味経費率は1.30%です。アドバイザーは少なくとも2026年2月28日まで0.10%の手数料免除に合意しています。
2 表示されている分配率は2025年6月24日クローズ時点のものです。分配率は、オプション収入を含む直近の分配金が今後も同じであった場合に投資家が受け取る年間分配率です。分配率は、ETFの1株当たり分配金を年率換算し、その年率換算額をETFの直近の基準価額で除して算出します。分配率はETFからの1回の分配金を表すものであり、ETFのトータルリターンを表すものではありません。分配金には、通常の配当金、キャピタルゲイン、投資家の資本の払戻しなどが含まれる場合があり、その結果、ETFの基準価額や取引価格が長期的に下落する可能性があります。その結果、投資家は投資に対して大きな損失を被る可能性があります。このような分配率は、異常に有利な市場環境に起因する可能性があり、持続可能とは限りません。このような状況が今後も続くとは限らず、このようなパフォーマンスが将来も繰り返されることを期待すべきではありません。
3 30日SEC利回りは、2025年5月31日までの30日間に当該ETFが稼得したオプション収入を除いた純投資収益を、30日終了時点の当該ETFの株価に基づく年率で表示したものです。
4 各ETFの戦略（ショートETFを除く）は、参照資産の株価が値上がりした場合には潜在的な利益に上限が設定される一方、参照資産の株価が値下がりした場合には、投資家は潜在的な損失をすべて負うことになります。このような潜在的損失は、ETFが受け取る収益によって相殺されない可能性があります。各ショートETFの戦略は、参照資産が値下がりした場合、潜在的な利益に上限を設定しますが、参照資産が値上がりした場合、潜在的な損失のすべてを投資家に負わせます。このような潜在的損失は、ETFが受け取る収益によって相殺されない可能性があります。
5 ROCとはReturn of Capitalの略。ROCパーセンテージは、分配金が投資家の初期投資をどの程度反映しているかを示す。上表の各ファンドの数値は推定値であり、後に課税対象となる純投資利益、短期利益、長期利益（法律で認められている範囲）、または資本返還と判断される可能性があります。税務申告のための実際の金額および源泉は、当該会計年度の残りの期間におけるファンドの投資活動によって異なり、また税務規制に基づいて変更される場合があります。連邦所得税法上、これらの分配金をどのように申告するかについては、ブローカーから暦年分のフォーム1099-DIVが送付されます。
各ファンドの運用実績は限られており、各ファンドの目的は現在の収益を提供することですが、ファンドが分配を行う保証はありません。分配金の額は大きく異なる可能性があります。
重要情報
本資料は目論見書に先立ち、または添付する必要があります。すべての目論見書については、こちらをクリックしてください。
Tidal Financial GroupはすべてのYieldMax® ETFのアドバイザーです。
ファンド、信託およびアドバイザーは、原資産である参照資産とは一切関係ありません。
リスク開示（ショートETFを除く上記のすべてのYieldMax ETFに適用されます。）
YMAX、YMAG、FEATおよびFIVYは通常、他のYieldMax® ETFに投資します。そのため、これらのファンドは、本セクションに記載されているリスクの影響を受けます。これらのリスクは、その時々に保有する可能性のあるすべてのYieldMax® ETFに適用されます。
投資にはリスクが伴います。元本割れの可能性があります。
参照指数リスク。ファンドは、指数（または指数ETF）の価値に基づくオプション契約に投資します。このため、ファンドには、インデックスを構成する企業の株式またはインデックスに連動するETFを所有していないにもかかわらず、所有している場合と同様のリスクがあります。
間接投資リスク。インデックスは信託、ファンド、アドバイザー、またはそれぞれの関連会社とは関係なく、本募集には一切関与していません。ファンドの投資家は、インデックスを構成する企業に関して配当金やその他の分配金を受け取る権利やその他の権利を有しませんが、インデックスのパフォーマンスの下落の影響を受けます。
ラッセル2000インデックスのリスクラッセル 2000 インデックスは米国の小型株企業で構成されており、これらの企業は大企業に比べ財務の回復力が低いことが多いため、特に景気変動の影響を受けやすい。市場のボラティリティは、これらの中小企業に不釣り合いな影響を及ぼし、大幅な価格変動につながる可能性がある。さらに、これらの企業は特定の業界のリスクにさらされやすく、収益源の多様性が低いことが多い。また、国内の規制や政策環境の変化にも脆弱になる可能性がある。
コールライティング戦略リスク。ファンドのコール・ライティング戦略の経路依存性（すなわち、継続的な使用）は、売却されたコール・オプションの期間中および長期間の両方において、ファンドが原資産である参照資産のプラスの価格リターンに参加する程度、ひいてはファンドのリターンに影響を与えます。
カウンターパーティ・リスク。ファンドは、オプション契約への投資によりカウンターパーティ・リスクの影響を受けます。オプションを含むいくつかの種類のデリバティブ取引は、中央清算（「清算デリバティブ」）が義務付けられています。清算デリバティブを含む取引では、ファンドのカウンターパーティは銀行やブローカーではなく清算機関である。ファンドは清算機関のメンバーではなく、清算機関のメンバー（「清算メンバー」）のみが清算機関に直接参加できるため、ファンドは清算メンバーの口座を通じて清算済みデリバティブを保有することになります。
デリバティブ・リスク。デリバティブは、株式、債券、ファンド（ETFを含む）、金利、指数などの原資産から価値を引き出す金融商品です。ファンドのデリバティブ投資は、有価証券またはその他の通常の投資への直接投資に関連するリスクに加えて、市場に関するリスク、原投資またはファンドの他のポートフォリオ保有資産との不完全な相関性、より高い価格変動性、利用可能性の欠如、カウンターパーティ・リスク、流動性、評価、法的規制などのリスクをもたらす可能性があります。
オプション契約。オプション契約の利用には、通常のポートフォリオ証券取引とは異なる投資戦略とリスクが伴います。オプションの価格は変動しやすく、特に、財政・金融政策や国内・国際政治の影響を受ける原資産の価値の変動（予想変動率を含む）、実際の変動率またはインプライド・ボラティリティの変動、参照資産、オプション契約の満期までの残り時間、経済イベントなどの影響を受けます。
分配リスク。当ファンドの投資目的の一環として、当ファンドは現在の収益の提供を目指します。ファンドが任意の期間に分配を行う保証はありません。ファンドが分配を行う場合、その金額は分配ごとに大きく異なる可能性があります。
ポートフォリオの高い回転リスク。当ファンドは、当ファンドの保有資産の全部または大部分を積極的かつ頻繁に取引する可能性があります。ポートフォリオの回転率が高いと取引コストが増加し、ファンドの経費が増加する可能性があります。
流動性リスク。オプション契約を含め、ファンドが保有する一部の証券は、特に市場の混乱時には売却が困難であったり、流動性が低い場合があります。
非分散リスク。当ファンドは「非分散型」であるため、分散型ファンドである場合よりも、単一の発行体または少数の発行体の有価証券に資産の大きな割合を投資する可能性があります。
新規ファンドのリスク。ファンドは最近設立された運用投資会社であり、運用実績はありません。そのため、投資家候補には投資判断の根拠となる実績や歴史がありません。
価格参加リスク。当ファンドは、コール・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、コール期間中に原資産である参照資産が経験する価値の上昇にファンドが参加する度合いを制限しています。
単一発行体リスク。発行体固有の属性により、ファンドへの投資は、リスクを分散する伝統的なプール投資や一般的な市場よりも変動が大きくなる可能性があります。個々の証券（ARKK、TSLA、AAPL、NVDA、AMZN、META、GOOGL、NFLX、COIN、MSFT、DIS、XOM、JPM、AMD、PYPL、SQ、MRNA、AI、MSTR、ビットコインETP、GDX®、SNOW、ABNB、BABA、TSM、SMCI、PLTR、MARA、CVNA、HOOD、BRK.B)、伝統的なプール投資または市場全体よりも変動が大きく、伝統的なプール投資または市場全体の価値とは異なるパフォーマンスを示す可能性があります。
インフレ・リスク。インフレ・リスクとは、インフレが貨幣価値を下落させるため、資産価値または投資からの収益が将来減少するリスクのことです。インフレが進むと、ファンドの資産の現在価値および分配金がある場合はその価値が減少する可能性があります。
間接投資リスク。インデックスは信託、ファンド、アドバイザー、またはそれぞれの関連会社とは関係なく、本募集には一切関与していません。
リスク開示（GPTYにのみ適用されます。）
人工知能リスク。人工知能に従事する発行体は一般的に研究費と資本支出が多く、その結果、収益性は大きく変動する可能性があります。これらの企業が従事している分野は競争が激しく、発行体の製品やサービスはすぐに陳腐化する可能性があります。これらの企業は知的財産権に大きく依存しており、それらの権利の喪失や減損によって悪影響を受ける可能性があります。また、発行体は、その収益性に大きな影響を及ぼす可能性のある法律、規制、政治的変化の影響を受けます。発行体の製品に不具合が生じたり、あるいは製品の安全性に疑問が生じたりした場合、特にそれが発行体の主力製品であれば、発行体に壊滅的な打撃を与える可能性があります。何が人工知能企業として適格かを正確に捉えることは難しいかもしれない。
テクノロジー・セクター・リスク。当ファンドは、情報技術セクターの企業に実質的に投資するため、当セクターに影響を及ぼす事象によって当ファンドのパフォーマンスが悪影響を受ける可能性があります。テクノロジー企業や技術の進歩に大きく依存する企業に影響を与える市場要因や経済要因は、ファンドの投資価値に大きな影響を与える可能性があります。情報技術企業および技術に大きく依存する企業の株式価値は、技術製品サイクルの急速な変化、製品の急速な陳腐化、政府の規制、および国内外での競争（生産コストの低い海外の競合企業との競争を含む）に対して特に脆弱です。情報技術企業や技術に大きく依存する企業の株価、特に小規模で経験の浅い企業の株価は、市場全体よりも変動しやすい傾向があります。情報技術企業は特許権や知的財産権に大きく依存しており、その喪失や減損は収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
リスク開示（MAROにのみ該当）
デジタル資産リスク：当ファンドは、ビットコインまたはその他のデジタル資産に直接投資しません。当ファンドは、ビットコインまたはその他のデジタル資産のパフォーマンスに連動するデリバティブに直接投資しません。当ファンドは、ビットコインの現在の「スポット」または現金価格に直接投資したり、直接エクスポージャーを求めたりしません。ビットコインの価格に直接エクスポージャーを求める投資家は、ファンド以外の投資を検討する必要があります。交換媒体として設計されたビットコインのようなデジタル資産は、まだ新興の資産クラスです。中央当局や政府の後ろ盾とは無関係に運用されており、規制の変更や極端な価格変動の影響を受けます。
リスク開示（BABOおよびTSMYにのみ適用されます。）
通貨リスク：外貨への間接的なエクスポージャーは、米ドルに対して通貨の価値が下落するリスクをファンドに課します。外国の通貨レートは、金利の変動、通貨規制の賦課または米国内外のその他の政治的動向など、さまざまな理由により短期間に大きく変動する可能性があります。
預託証券リスク： BABOおよびTSMYの基礎となる証券は米国預託証券（ADR）です。ADRへの投資は、主要取引市場における原株よりも流動性が低い場合があります。
外国市場と取引リスク： 多くの外国証券の取引市場は、米国市場ほど活発ではなく、政府の規制や監督も少ない場合があります。
外国証券リスク： 米国以外の発行体の証券への投資には、外国通貨の変動や政治的・経済的不安定さによる損失リスク、米国以外の発行体への投資に適用される規制要件の違いなど、米国の発行体の証券への投資にはないリスクがあります。非米国の発行体については、米国の発行体よりも公開されている情報が少ない場合があります。また、非米国の発行体には、米国の発行体とは異なる規制、会計、監査、財務報告、投資家保護基準が適用される場合があります。
リスク開示 (GDXYにのみ適用)
外国証券への投資のリスク。当ファンドは、GDX®の投資アドバイザーが選定した外国発行体の証券に間接的に投資することになり、当該企業に関連するリスクを負います。外国発行体の証券への投資には、米国証券への投資に関連するリスク以上のリスクが伴います。
金・銀鉱山会社への投資のリスク。当ファンドは、GDX®の投資アドバイザーが選定した金・銀鉱山会社に間接的に投資しており、当ファンドはこのような会社に関連するリスクにさらされています。
当ファンドは、ヴァンエック・ゴールド・マイナーズETF（GDX®）の価値に基づくオプション契約に投資しており、当ファンドは、GDX®を所有している場合と同様のリスク、およびカナダ、オーストラリア、新興市場の発行体、中小資本企業に関連するリスクにさらされます。
リスク開示（YBITにのみ適用されます）
YBITはビットコインやその他のデジタル資産に直接投資しません。YBITは、ビットコインまたはその他のデジタル資産のパフォーマンスを追跡するデリバティブに直接投資しません。YBITは、ビットコインの現在の「スポット」または現金価格に直接投資したり、直接エクスポージャーを求めたりしません。ビットコイン価格への直接的なエクスポージャーを求める投資家は、YBIT以外の投資を検討する必要があります。
ビットコイン投資リスク：当ファンドは、1つまたは複数の原資産ETPの保有を通じてビットコインに間接的に投資するため、この新興イノベーション特有のリスクにさらされます。ビットコインの価格は非常に不安定であり、その市場は変化するビットコインネットワーク、変動する受容レベル、および予測不可能な使用動向の影響を受けます。
デジタル資産リスク：ビットコインのようなデジタル資産は、交換媒体として設計されているが、まだ新興の資産クラスである。中央当局や政府の後ろ盾から独立して運営されており、規制の変更や価格の極端な変動の影響を受けます。1940年法の保護がない可能性。本目論見書の日付現在、適格な対象ETPは1銘柄のみであり、1940法の適用を受ける投資会社です。
ビットコインETPリスク：ファンドは、ビットコインETPの価値に基づくオプション契約に投資します。このため、ファンドには、ビットコインETPの株式を保有していないにもかかわらず、ビットコインETPの株式を保有している場合と同じリスクがあります。ビットコインETPは、重大なリスクおよびボラティリティの上昇の対象となりますが、これに限定されるものではありません。ビットコインETPへの投資家は、投資全体を失う可能性があります。ビットコインETPはすべての投資家に適しているわけではありません。さらに、すべてのビットコインETPが1940年投資会社法の下で登録されているわけではありません。そのため、かかる法令に基づき登録されていないビットコインETPは、登録されている上場商品と同様の規制の対象とはなりません。
リスク開示（ショートETFにのみ適用されます。）
投資にはリスクが伴います。元本割れの可能性があります。
価格上昇リスク。当ファンドのシンセティック・カバード・プット戦略の一環として、当ファンドは原資産となる参照資産の価値に基づくコールおよびプット・オプション契約を購入および売却します。この戦略では、ファンドが原資産である参照資産を空売りした場合と同じリスクを負うことになります。ファンドが原資産となる参照資産の価値の変化に対して間接的に逆エクスポージャーを負うことにより、ファンドは原資産となる参照資産の価値が上昇するリスクを負うことになります。原資産となる参照資産の価値が上昇した場合、ファンドは価値を失う可能性が高く、その結果、ファンドは大きな損失を被る可能性があります。
プット・ライティング戦略リスク。ファンドのプット・ライティング（売り）戦略の経路依存性（すなわち、継続的な使用）は、売られたプット・オプションの期間中および長期間の両方において、ファンドが原資産参照資産の価値の下落に参加する程度、ひいてはファンドのリターンに影響を与えます。
OTMコール・オプションの購入リスク。ファンドの戦略は、原資産である参照資産が値上がりした場合に潜在的な損失を被る可能性があり、これはアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）コール・オプションの購入では相殺できない可能性があります。ファンドがOTMコールを購入するのは、原資産である参照資産が大幅に値上がりした場合に、ファンドのショート・エクスポージャーによる潜在的な損失を管理（キャップ）しようとするためです。ただし、OTM コール・オプションは、原資産である参照資産の価値が、購入した OTM コール・オプションの権利行使価格以上の水準まで上昇した場合に限り、ファンドの損失に上限を設定します。原資産である参照資産の価値が、購入した OTM コール・オプションの権利行使価格を下回る水準まで上昇した場合、ファンドには対応する損失が生じます。例えば、OTM コール・オプションの権利行使水準が、コール・オプション購入時の原資産参照資産 のその時点の価値を約 100％上回る水準であり、購入した OTM コール・オプションの期間中に原資産参照資 産の価値が少なくとも 100％上昇した場合、ファンドはその価値をすべて失うことになります。ファンドが OTM コールの購入コストを負担するため、かかるコストはファンドの価値および/またはファンドの投資戦略によって別途生み出される収益を減少させます。
カウンターパーティ・リスク。ファンドには、オプション契約への投資によるカウンターパーティ・リスクがあります。オプションを含むいくつかの種類のデリバティブ取引は、中央清算（「清算デリバティブ」）が義務付けられています。清算デリバティブを含む取引では、ファンドのカウンターパーティは銀行やブローカーではなく清算機関である。ファンドは清算機関のメンバーではなく、清算機関のメンバー（「清算メンバー」）のみが清算機関に直接参加できるため、ファンドは清算メンバーの口座を通じて清算済みデリバティブを保有することになります。
デリバティブ・リスク。デリバティブは、株式、債券、ファンド（ETFを含む）、金利、指数などの原資産から価値を引き出す金融商品です。ファンドのデリバティブ投資は、有価証券またはその他の通常の投資への直接投資に関連するリスクに加えて、市場に関するリスク、原投資またはファンドの他のポートフォリオ保有資産との不完全な相関性、より高い価格変動性、利用可能性の欠如、カウンターパーティ・リスク、流動性、評価、法的規制などのリスクをもたらす可能性があります。
オプション契約。オプション契約の利用には、通常のポートフォリオ証券取引とは異なる投資戦略とリスクが伴います。オプションの価格は変動しやすく、特に、財政・金融政策や国内・国際政治の影響を受ける予想変動率、実際の変動率やインプライド・ボラティリティ、参照資産の変動、オプション契約満期までの残り時間、経済イベントなど、原資産である参照資産の価値の実際および予想変動の影響を受けます。
分配リスク。当ファンドの投資目的の一環として、当ファンドは現在の収益の提供を目指します。ファンドが任意の期間に分配を行う保証はありません。ファンドが分配を行う場合、その金額は分配ごとに大きく異なる可能性があります。
ポートフォリオの高い回転リスク。当ファンドは、当ファンドの保有資産の全部または大部分を積極的かつ頻繁に取引する可能性があります。
流動性リスク。オプション契約を含め、ファンドが保有する一部の証券は、特に市場の混乱時には売却が困難であったり、流動性が低い場合があります。
非分散リスク。当ファンドは「非分散型」であるため、分散型ファンドである場合よりも、単一の発行体または少数の発行体の有価証券に資産の大きな割合を投資する可能性があります。
新規ファンドのリスク。ファンドは最近設立された運用投資会社であり、運用実績はありません。そのため、投資家候補には投資判断の根拠となる実績や歴史がありません。
価格参加リスク。当ファンドは、プット・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、プット期間中に原資産である参照資産が経験する価値の下落にファンドが参加する度合いを制限しています。
単一発行体リスク。発行体固有の属性により、ファンドへの投資は、リスクを分散する伝統的なプール投資や一般的な市場よりも変動が大きくなる可能性があります。個々の証券（TSLA、COIN、NVDA、MSTRなど）に焦点を当てたファンドの価値は、伝統的なプール投資または市場全体よりも変動が大きく、伝統的なプール投資または市場全体の価値とは異なるパフォーマンスを示す可能性があります。インフレ・リスク。インフレ・リスクとは、インフレが貨幣価値を下落させるため、資産価値または投資からの収益が将来減少するリスクのことです。インフレが進むと、ファンドの資産の現在価値および分配金がある場合はその価値が減少する可能性があります。
リスク開示（CHPYにのみ適用されます。）
半導体業界のリスク。半導体企業は、国内外で激しい競争に直面する可能性があり、そのような競争は利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。半導体企業は、製品ライン、市場、財源、または人材が限られている可能性があります。半導体企業のサプライ・チェーンと事業は、厳格な基準を満たす材料の入手可能性と、部品とサービスを提供する第三者の利用に依存しています。
半導体企業の製品は、急速な技術開発や頻繁な新製品の導入、予測不可能な成長率の変化、有能な人材の獲得競争により陳腐化に直面する可能性があります。設備投資は多額になる可能性があり、設備は一般的に急速な陳腐化に悩まされる。半導体業界の企業は特許権や知的財産権に大きく依存しています。これらの権利の喪失や減損は、これらの企業の収益性に悪影響を及ぼす。
リスク開示（YQQQにのみ該当）
指数の概要ナスダック100指数は、ナスダック株式市場に上場する非金融企業のうち、時価総額上位100社を対象とするベンチマーク指数である。
指数水準上昇リスク。ファンドのシンセティック・カバード・プット戦略の一環として、ファンドは指数レベルに基づくコール・オプション契約とプット・オプション契約を購入および売却します。この戦略は、インデックスをショートしていないにもかかわらず、インデックスをショートしている場合と同じリスクをファンドに負わせます。ファンドが指数水準の変化に対して間接的に逆エクスポージャーを行うことにより、ファンドは指数水準が上昇するリスクにさらされます。指数水準が上昇した場合、ファンドは価値を失う可能性が高く、その結果、ファンドは大きな損失を被る可能性があります。また、当ファンドは、イノベーションと技術進歩、指数構成企業の市場での強い存在感、グローバルな市場動向への適応力、回復力と回復可能性といったリスクの影響を受ける可能性があります。
インデックス・レベルの参加リスク。当ファンドはプット・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、プット期間中に発生する指数水準の低下から当ファンドが利益を得る度合いを制限しています。つまり、プット期間中に指数水準が売却されたプット・オプションの権利行使価格を下回る値下がりを経験した場合、ファンドは同程度の値上がりを経験しない可能性が高く、ファンドの利益はプット期間中の指数の損失水準と大きく異なる可能性があります。さらに、ファンドがプット期間中のインデックス・レベルの値下がりに参加する程度は限定的である一方、プット期間中のインデックス・レベルの値上りに対しては大きなマイナス・エクスポージャーを持つため、ファンドの基準価額はどの期間においても下落する可能性があります。ファンドの基準価額は各オプション・ポートフォリオの価値に左右され、その価値は主にインデックス・レベルのパフォーマンスの逆数に基づいています。インデックス・レベルの下落からファンドが利益を得る能力は、ファンドが売建プット・オプション契約を締結する時点の市場の実勢、特に市場のボラティリティに依存し、プット期間ごとに異なります。オプション契約の価値は、インデックスを構成する構成企業の価値や配当率の変化、金利の変化、インデックスの実際のボラティリティや認知されているボラティリティの変化、オプションの満期までの残り時間、さらにオプション市場の取引状況などの影響を受ける。指数の水準が変化し、各プット期間の満期に向けて時間が経過すると、オプション契約の価値、ひいてはファンドの基準価額が変化する。ただし、ファンドの基準価額が指数水準のリターンと日々直接逆相関することは想定していません。オプション契約の満期日までの残り時間は、オプション契約の価値がファンドの基準価額に与える影響に影響し、ファンドのオプション契約の満期日までその効果が十分に発揮されない可能性があります。したがって、指数水準の変動はファンドの基準価額に変動をもたらしますが、ファンドの基準価額の変動率は、一般的に、指数水準が経験する変動の逆数とは異なることが予想されます。
YieldMax® ETFはForeside Fund Services, LLCにより販売されています。フォーサイドはタイダル・フィナンシャル・グループおよびYieldMax® ETFとは関係ありません。
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詳細はヴィンス・ディルーロ（vdilullo@tidalfg.com）までお問い合わせください。
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ETF
ティッカー1 ETF名 分配金
分配頻度
一株当たり分配金
分配率2,4 30日
SECイールド3 ROC5 排出日および
基準日
支払日
支払日
CHPY YieldMax® 半導体
ポートフォリオ・オプション インカムETF ウィークリー $0.3767 35.95% 0.38% 96.83% 6/26/25 6/27/25
GPTY YieldMax® AI & Tech ポートフォリオ
オプション・インカムETF ウィークリー $0.3140 34.48% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
LFGY YieldMax® 暗号産業＆ハイテク
クリプト産業＆テック・ポートフォリオ・ オプション・インカム
ETF ウィークリー $0.4836 63.08% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
QDTY YieldMax® ナスダック100 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.1188 14.23% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
RDTY イールドマックス® R2000 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.2035 22.95% 0.89% 100.00% 6/26/25 6/27/25
SDTY イールドマックス® S&P 500 0DTE
カバード・コール ETF ウィークリー $0.1151 13.52% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
ULTY イールドマックス® ウルトラオプション
ウルトラ・インカム・ストラテジー ETF ウィークリー $0.0923 76.38% 0.00% 100.00% 6/26/25 6/27/25
YMAG イールドマックス® マグニフィセント7ファンド
オプション・インカムETF 週足 $0.1574 53.77% 66.50% 94.21% 6/26/25 6/27/25
YMAX YieldMax® ユニバース・ファンド・オブ
オプション・インカムETF 週足 $0.1548 59.01% 88.53% 94.96% 6/26/25 6/27/25
ABNYイールドマックス® ABNBオプション
インカム戦略ETF 4週間ごと
0.3232 35.66% 2.97% 92.90% 6/26/25 6/27/25
AMDY イールドマックス® AMD オプション
インカムETF 4週間ごと
0.4629 71.65% 3.09% 96.14% 6/26/25 6/27/25
CONY イールドマックス® COIN オプション
インカムETF 4週間ごと
0.5354 73.35% 3.53% 96.71% 6/26/25 6/27/25
CVNY イールドマックス® CVNA オプション
インカムETF 4週間ごと
1.7084 51.44% 2.81% 96.68% 6/26/25 6/27/25
FIATイールドマックス® ショートCOINオプション
インカムETF 4週間ごと
0.1536 54.32% 2.93% 92.85% 6/26/25 6/27/25
HOOY YieldMax® HOODオプション
インカムETF 4週間ごと
$6.5030 - - 99.92% 6/26/25 6/27/25
MSFO イールドマックス® MSFT オプション
インカム戦略ETF
0.4848 34.76% 3.13% 92.03% 6/26/25 6/27/25
NFLY イールドマックス® NFLX オプション
インカムETF 4週間ごと
0.4303 29.37% 2.98% 90.80% 6/26/25 6/27/25
PYPY イールドマックス® PYPL オプション
インカムETF 4週間ごと
0.3297 33.10% 3.41% 92.95% 6/26/25 6/27/25
来週の週払い・グループD ETFの予定です：chpy gpty lfgy qdty rdty sdty ulty ymag ymax aiyy amzy aply diso msty smcy wntr xyzy yqqq
標準パフォーマンスとファンドの詳細は、上表のETFティッカーをクリックするか、www.yieldmaxetfs.com。
引用されたパフォーマンス・データは過去の実績を示すものであり、将来の結果を保証するものではありません。投資リターンおよび投資元本は変動するため、投資家の株式は売却または償還された場合、当初のコストよりも価値が高くなることも低くなることもあり、現在のパフォーマンスは上記のパフォーマンスよりも低くなることも高くなることもあります。直近の月末までのパフォーマンスは、(866) 864-3968までお電話でお問い合わせください。
注：以下、DIPS、FIAT、CRSH、YQQQおよびWNTRを「ショートETF」という。
分配金は保証されていません。分配率および30日SEC利回りは、ETFの将来の分配を示唆するものではありません。特に、ETFの将来の分配金は、その分配率または30日SEC利回りと大きく異なる可能性があります。ETFの分配金は保証されていません。ETFの分配金は変動的であり、期間ごとに大きく変動する可能性があり、ゼロとなる場合もあります。従って、分配率および30日SECイールドは時間の経過とともに変化し、その変化は著しい可能性があります。
ファンドの投資家は、原資産である参照資産に関して配当またはその他の分配を受け取る権利を有しません。
1 上表のすべてのYieldMax® ETF（YMAX、YMAG、FEAT、FIVYおよびULTYを除く）の総経費率は0.99%です。YMAX、FEATの管理手数料は0.29%、取得ファンド手数料および経費は0.99%で、総経費率は1.28%です。YMAGの管理報酬は0.29%、取得ファンドの手数料と経費は0.83%で、グロス経費率は1.12%である。FIVYの管理手数料は0.29%、取得ファンド手数料・費用は0.59%で、グロス経費率は0.88%である。「取得ファンド手数料および費用」は、ファンドが他の投資会社の株式、すなわち他のYieldMax® ETFに投資することで発生する間接的な手数料および費用です。ULTYの総経費率は1.40%、手数料免除後の正味経費率は1.30%です。アドバイザーは少なくとも2026年2月28日まで0.10%の手数料免除に合意しています。
2 表示されている分配率は2025年6月24日クローズ時点のものです。分配率は、オプション収入を含む直近の分配金が今後も同じであった場合に投資家が受け取る年間分配率です。分配率は、ETFの1株当たり分配金を年率換算し、その年率換算額をETFの直近の基準価額で除して算出します。分配率はETFからの1回の分配金を表すものであり、ETFのトータルリターンを表すものではありません。分配金には、通常の配当金、キャピタルゲイン、投資家の資本の払戻しなどが含まれる場合があり、その結果、ETFの基準価額や取引価格が長期的に下落する可能性があります。その結果、投資家は投資に対して大きな損失を被る可能性があります。このような分配率は、異常に有利な市場環境に起因する可能性があり、持続可能とは限りません。このような状況が今後も続くとは限らず、このようなパフォーマンスが将来も繰り返されることを期待すべきではありません。
3 30日SEC利回りは、2025年5月31日までの30日間に当該ETFが稼得したオプション収入を除いた純投資収益を、30日終了時点の当該ETFの株価に基づく年率で表示したものです。
4 各ETFの戦略（ショートETFを除く）は、参照資産の株価が値上がりした場合には潜在的な利益に上限が設定される一方、参照資産の株価が値下がりした場合には、投資家は潜在的な損失をすべて負うことになります。このような潜在的損失は、ETFが受け取る収益によって相殺されない可能性があります。各ショートETFの戦略は、参照資産が値下がりした場合、潜在的な利益に上限を設定しますが、参照資産が値上がりした場合、潜在的な損失のすべてを投資家に負わせます。このような潜在的損失は、ETFが受け取る収益によって相殺されない可能性があります。
5 ROCとはReturn of Capitalの略。ROCパーセンテージは、分配金が投資家の初期投資をどの程度反映しているかを示す。上表の各ファンドの数値は推定値であり、後に課税対象となる純投資利益、短期利益、長期利益（法律で認められている範囲）、または資本返還と判断される可能性があります。税務申告のための実際の金額および源泉は、当該会計年度の残りの期間におけるファンドの投資活動によって異なり、また税務規制に基づいて変更される場合があります。連邦所得税法上、これらの分配金をどのように申告するかについては、ブローカーから暦年分のフォーム1099-DIVが送付されます。
各ファンドの運用実績は限られており、各ファンドの目的は現在の収益を提供することですが、ファンドが分配を行う保証はありません。分配金の額は大きく異なる可能性があります。
重要情報
本資料は目論見書に先立ち、または添付する必要があります。すべての目論見書については、こちらをクリックしてください。
Tidal Financial GroupはすべてのYieldMax® ETFのアドバイザーです。
ファンド、信託およびアドバイザーは、原資産である参照資産とは一切関係ありません。
リスク開示（ショートETFを除く上記のすべてのYieldMax ETFに適用されます。）
YMAX、YMAG、FEATおよびFIVYは通常、他のYieldMax® ETFに投資します。そのため、これらのファンドは、本セクションに記載されているリスクの影響を受けます。これらのリスクは、その時々に保有する可能性のあるすべてのYieldMax® ETFに適用されます。
投資にはリスクが伴います。元本割れの可能性があります。
参照指数リスク。ファンドは、指数（または指数ETF）の価値に基づくオプション契約に投資します。このため、ファンドには、インデックスを構成する企業の株式またはインデックスに連動するETFを所有していないにもかかわらず、所有している場合と同様のリスクがあります。
間接投資リスク。インデックスは信託、ファンド、アドバイザー、またはそれぞれの関連会社とは関係なく、本募集には一切関与していません。ファンドの投資家は、インデックスを構成する企業に関して配当金やその他の分配金を受け取る権利やその他の権利を有しませんが、インデックスのパフォーマンスの下落の影響を受けます。
ラッセル2000インデックスのリスクラッセル 2000 インデックスは米国の小型株企業で構成されており、これらの企業は大企業に比べ財務の回復力が低いことが多いため、特に景気変動の影響を受けやすい。市場のボラティリティは、これらの中小企業に不釣り合いな影響を及ぼし、大幅な価格変動につながる可能性がある。さらに、これらの企業は特定の業界のリスクにさらされやすく、収益源の多様性が低いことが多い。また、国内の規制や政策環境の変化にも脆弱になる可能性がある。
コールライティング戦略リスク。ファンドのコール・ライティング戦略の経路依存性（すなわち、継続的な使用）は、売却されたコール・オプションの期間中および長期間の両方において、ファンドが原資産である参照資産のプラスの価格リターンに参加する程度、ひいてはファンドのリターンに影響を与えます。
カウンターパーティ・リスク。ファンドは、オプション契約への投資によりカウンターパーティ・リスクの影響を受けます。オプションを含むいくつかの種類のデリバティブ取引は、中央清算（「清算デリバティブ」）が義務付けられています。清算デリバティブを含む取引では、ファンドのカウンターパーティは銀行やブローカーではなく清算機関である。ファンドは清算機関のメンバーではなく、清算機関のメンバー（「清算メンバー」）のみが清算機関に直接参加できるため、ファンドは清算メンバーの口座を通じて清算済みデリバティブを保有することになります。
デリバティブ・リスク。デリバティブは、株式、債券、ファンド（ETFを含む）、金利、指数などの原資産から価値を引き出す金融商品です。ファンドのデリバティブ投資は、有価証券またはその他の通常の投資への直接投資に関連するリスクに加えて、市場に関するリスク、原投資またはファンドの他のポートフォリオ保有資産との不完全な相関性、より高い価格変動性、利用可能性の欠如、カウンターパーティ・リスク、流動性、評価、法的規制などのリスクをもたらす可能性があります。
オプション契約。オプション契約の利用には、通常のポートフォリオ証券取引とは異なる投資戦略とリスクが伴います。オプションの価格は変動しやすく、特に、財政・金融政策や国内・国際政治の影響を受ける原資産の価値の変動（予想変動率を含む）、実際の変動率またはインプライド・ボラティリティの変動、参照資産、オプション契約の満期までの残り時間、経済イベントなどの影響を受けます。
分配リスク。当ファンドの投資目的の一環として、当ファンドは現在の収益の提供を目指します。ファンドが任意の期間に分配を行う保証はありません。ファンドが分配を行う場合、その金額は分配ごとに大きく異なる可能性があります。
ポートフォリオの高い回転リスク。当ファンドは、当ファンドの保有資産の全部または大部分を積極的かつ頻繁に取引する可能性があります。ポートフォリオの回転率が高いと取引コストが増加し、ファンドの経費が増加する可能性があります。
流動性リスク。オプション契約を含め、ファンドが保有する一部の証券は、特に市場の混乱時には売却が困難であったり、流動性が低い場合があります。
非分散リスク。当ファンドは「非分散型」であるため、分散型ファンドである場合よりも、単一の発行体または少数の発行体の有価証券に資産の大きな割合を投資する可能性があります。
新規ファンドのリスク。ファンドは最近設立された運用投資会社であり、運用実績はありません。そのため、投資家候補には投資判断の根拠となる実績や歴史がありません。
価格参加リスク。当ファンドは、コール・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、コール期間中に原資産である参照資産が経験する価値の上昇にファンドが参加する度合いを制限しています。
単一発行体リスク。発行体固有の属性により、ファンドへの投資は、リスクを分散する伝統的なプール投資や一般的な市場よりも変動が大きくなる可能性があります。個々の証券（ARKK、TSLA、AAPL、NVDA、AMZN、META、GOOGL、NFLX、COIN、MSFT、DIS、XOM、JPM、AMD、PYPL、SQ、MRNA、AI、MSTR、ビットコインETP、GDX®、SNOW、ABNB、BABA、TSM、SMCI、PLTR、MARA、CVNA、HOOD、BRK.B)、伝統的なプール投資または市場全体よりも変動が大きく、伝統的なプール投資または市場全体の価値とは異なるパフォーマンスを示す可能性があります。
インフレ・リスク。インフレ・リスクとは、インフレが貨幣価値を下落させるため、資産価値または投資からの収益が将来減少するリスクのことです。インフレが進むと、ファンドの資産の現在価値および分配金がある場合はその価値が減少する可能性があります。
間接投資リスク。インデックスは信託、ファンド、アドバイザー、またはそれぞれの関連会社とは関係なく、本募集には一切関与していません。
リスク開示（GPTYにのみ適用されます。）
人工知能リスク。人工知能に従事する発行体は一般的に研究費と資本支出が多く、その結果、収益性は大きく変動する可能性があります。これらの企業が従事している分野は競争が激しく、発行体の製品やサービスはすぐに陳腐化する可能性があります。これらの企業は知的財産権に大きく依存しており、それらの権利の喪失や減損によって悪影響を受ける可能性があります。また、発行体は、その収益性に大きな影響を及ぼす可能性のある法律、規制、政治的変化の影響を受けます。発行体の製品に不具合が生じたり、あるいは製品の安全性に疑問が生じたりした場合、特にそれが発行体の主力製品であれば、発行体に壊滅的な打撃を与える可能性があります。何が人工知能企業として適格かを正確に捉えることは難しいかもしれない。
テクノロジー・セクター・リスク。当ファンドは、情報技術セクターの企業に実質的に投資するため、当セクターに影響を及ぼす事象によって当ファンドのパフォーマンスが悪影響を受ける可能性があります。テクノロジー企業や技術の進歩に大きく依存する企業に影響を与える市場要因や経済要因は、ファンドの投資価値に大きな影響を与える可能性があります。情報技術企業および技術に大きく依存する企業の株式価値は、技術製品サイクルの急速な変化、製品の急速な陳腐化、政府の規制、および国内外での競争（生産コストの低い海外の競合企業との競争を含む）に対して特に脆弱です。情報技術企業や技術に大きく依存する企業の株価、特に小規模で経験の浅い企業の株価は、市場全体よりも変動しやすい傾向があります。情報技術企業は特許権や知的財産権に大きく依存しており、その喪失や減損は収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
リスク開示（MAROにのみ該当）
デジタル資産リスク：当ファンドは、ビットコインまたはその他のデジタル資産に直接投資しません。当ファンドは、ビットコインまたはその他のデジタル資産のパフォーマンスに連動するデリバティブに直接投資しません。当ファンドは、ビットコインの現在の「スポット」または現金価格に直接投資したり、直接エクスポージャーを求めたりしません。ビットコインの価格に直接エクスポージャーを求める投資家は、ファンド以外の投資を検討する必要があります。交換媒体として設計されたビットコインのようなデジタル資産は、まだ新興の資産クラスです。中央当局や政府の後ろ盾とは無関係に運用されており、規制の変更や極端な価格変動の影響を受けます。
リスク開示（BABOおよびTSMYにのみ適用されます。）
通貨リスク：外貨への間接的なエクスポージャーは、米ドルに対して通貨の価値が下落するリスクをファンドに課します。外国の通貨レートは、金利の変動、通貨規制の賦課または米国内外のその他の政治的動向など、さまざまな理由により短期間に大きく変動する可能性があります。
預託証券リスク： BABOおよびTSMYの基礎となる証券は米国預託証券（ADR）です。ADRへの投資は、主要取引市場における原株よりも流動性が低い場合があります。
外国市場と取引リスク： 多くの外国証券の取引市場は、米国市場ほど活発ではなく、政府の規制や監督も少ない場合があります。
外国証券リスク： 米国以外の発行体の証券への投資には、外国通貨の変動や政治的・経済的不安定さによる損失リスク、米国以外の発行体への投資に適用される規制要件の違いなど、米国の発行体の証券への投資にはないリスクがあります。非米国の発行体については、米国の発行体よりも公開されている情報が少ない場合があります。また、非米国の発行体には、米国の発行体とは異なる規制、会計、監査、財務報告、投資家保護基準が適用される場合があります。
リスク開示 (GDXYにのみ適用)
外国証券への投資のリスク。当ファンドは、GDX®の投資アドバイザーが選定した外国発行体の証券に間接的に投資することになり、当該企業に関連するリスクを負います。外国発行体の証券への投資には、米国証券への投資に関連するリスク以上のリスクが伴います。
金・銀鉱山会社への投資のリスク。当ファンドは、GDX®の投資アドバイザーが選定した金・銀鉱山会社に間接的に投資しており、当ファンドはこのような会社に関連するリスクにさらされています。
当ファンドは、ヴァンエック・ゴールド・マイナーズETF（GDX®）の価値に基づくオプション契約に投資しており、当ファンドは、GDX®を所有している場合と同様のリスク、およびカナダ、オーストラリア、新興市場の発行体、中小資本企業に関連するリスクにさらされます。
リスク開示（YBITにのみ適用されます）
YBITはビットコインやその他のデジタル資産に直接投資しません。YBITは、ビットコインまたはその他のデジタル資産のパフォーマンスを追跡するデリバティブに直接投資しません。YBITは、ビットコインの現在の「スポット」または現金価格に直接投資したり、直接エクスポージャーを求めたりしません。ビットコイン価格への直接的なエクスポージャーを求める投資家は、YBIT以外の投資を検討する必要があります。
ビットコイン投資リスク：当ファンドは、1つまたは複数の原資産ETPの保有を通じてビットコインに間接的に投資するため、この新興イノベーション特有のリスクにさらされます。ビットコインの価格は非常に不安定であり、その市場は変化するビットコインネットワーク、変動する受容レベル、および予測不可能な使用動向の影響を受けます。
デジタル資産リスク：ビットコインのようなデジタル資産は、交換媒体として設計されているが、まだ新興の資産クラスである。中央当局や政府の後ろ盾から独立して運営されており、規制の変更や価格の極端な変動の影響を受けます。1940年法の保護がない可能性。本目論見書の日付現在、適格な対象ETPは1銘柄のみであり、1940法の適用を受ける投資会社です。
ビットコインETPリスク：ファンドは、ビットコインETPの価値に基づくオプション契約に投資します。このため、ファンドには、ビットコインETPの株式を保有していないにもかかわらず、ビットコインETPの株式を保有している場合と同じリスクがあります。ビットコインETPは、重大なリスクおよびボラティリティの上昇の対象となりますが、これに限定されるものではありません。ビットコインETPへの投資家は、投資全体を失う可能性があります。ビットコインETPはすべての投資家に適しているわけではありません。さらに、すべてのビットコインETPが1940年投資会社法の下で登録されているわけではありません。そのため、かかる法令に基づき登録されていないビットコインETPは、登録されている上場商品と同様の規制の対象とはなりません。
リスク開示（ショートETFにのみ適用されます。）
投資にはリスクが伴います。元本割れの可能性があります。
価格上昇リスク。当ファンドのシンセティック・カバード・プット戦略の一環として、当ファンドは原資産となる参照資産の価値に基づくコールおよびプット・オプション契約を購入および売却します。この戦略では、ファンドが原資産である参照資産を空売りした場合と同じリスクを負うことになります。ファンドが原資産となる参照資産の価値の変化に対して間接的に逆エクスポージャーを負うことにより、ファンドは原資産となる参照資産の価値が上昇するリスクを負うことになります。原資産となる参照資産の価値が上昇した場合、ファンドは価値を失う可能性が高く、その結果、ファンドは大きな損失を被る可能性があります。
プット・ライティング戦略リスク。ファンドのプット・ライティング（売り）戦略の経路依存性（すなわち、継続的な使用）は、売られたプット・オプションの期間中および長期間の両方において、ファンドが原資産参照資産の価値の下落に参加する程度、ひいてはファンドのリターンに影響を与えます。
OTMコール・オプションの購入リスク。ファンドの戦略は、原資産である参照資産が値上がりした場合に潜在的な損失を被る可能性があり、これはアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）コール・オプションの購入では相殺できない可能性があります。ファンドがOTMコールを購入するのは、原資産である参照資産が大幅に値上がりした場合に、ファンドのショート・エクスポージャーによる潜在的な損失を管理（キャップ）しようとするためです。ただし、OTM コール・オプションは、原資産である参照資産の価値が、購入した OTM コール・オプションの権利行使価格以上の水準まで上昇した場合に限り、ファンドの損失に上限を設定します。原資産である参照資産の価値が、購入した OTM コール・オプションの権利行使価格を下回る水準まで上昇した場合、ファンドには対応する損失が生じます。例えば、OTM コール・オプションの権利行使水準が、コール・オプション購入時の原資産参照資産 のその時点の価値を約 100％上回る水準であり、購入した OTM コール・オプションの期間中に原資産参照資 産の価値が少なくとも 100％上昇した場合、ファンドはその価値をすべて失うことになります。ファンドが OTM コールの購入コストを負担するため、かかるコストはファンドの価値および/またはファンドの投資戦略によって別途生み出される収益を減少させます。
カウンターパーティ・リスク。ファンドには、オプション契約への投資によるカウンターパーティ・リスクがあります。オプションを含むいくつかの種類のデリバティブ取引は、中央清算（「清算デリバティブ」）が義務付けられています。清算デリバティブを含む取引では、ファンドのカウンターパーティは銀行やブローカーではなく清算機関である。ファンドは清算機関のメンバーではなく、清算機関のメンバー（「清算メンバー」）のみが清算機関に直接参加できるため、ファンドは清算メンバーの口座を通じて清算済みデリバティブを保有することになります。
デリバティブ・リスク。デリバティブは、株式、債券、ファンド（ETFを含む）、金利、指数などの原資産から価値を引き出す金融商品です。ファンドのデリバティブ投資は、有価証券またはその他の通常の投資への直接投資に関連するリスクに加えて、市場に関するリスク、原投資またはファンドの他のポートフォリオ保有資産との不完全な相関性、より高い価格変動性、利用可能性の欠如、カウンターパーティ・リスク、流動性、評価、法的規制などのリスクをもたらす可能性があります。
オプション契約。オプション契約の利用には、通常のポートフォリオ証券取引とは異なる投資戦略とリスクが伴います。オプションの価格は変動しやすく、特に、財政・金融政策や国内・国際政治の影響を受ける予想変動率、実際の変動率やインプライド・ボラティリティ、参照資産の変動、オプション契約満期までの残り時間、経済イベントなど、原資産である参照資産の価値の実際および予想変動の影響を受けます。
分配リスク。当ファンドの投資目的の一環として、当ファンドは現在の収益の提供を目指します。ファンドが任意の期間に分配を行う保証はありません。ファンドが分配を行う場合、その金額は分配ごとに大きく異なる可能性があります。
ポートフォリオの高い回転リスク。当ファンドは、当ファンドの保有資産の全部または大部分を積極的かつ頻繁に取引する可能性があります。
流動性リスク。オプション契約を含め、ファンドが保有する一部の証券は、特に市場の混乱時には売却が困難であったり、流動性が低い場合があります。
非分散リスク。当ファンドは「非分散型」であるため、分散型ファンドである場合よりも、単一の発行体または少数の発行体の有価証券に資産の大きな割合を投資する可能性があります。
新規ファンドのリスク。ファンドは最近設立された運用投資会社であり、運用実績はありません。そのため、投資家候補には投資判断の根拠となる実績や歴史がありません。
価格参加リスク。当ファンドは、プット・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、プット期間中に原資産である参照資産が経験する価値の下落にファンドが参加する度合いを制限しています。
単一発行体リスク。発行体固有の属性により、ファンドへの投資は、リスクを分散する伝統的なプール投資や一般的な市場よりも変動が大きくなる可能性があります。個々の証券（TSLA、COIN、NVDA、MSTRなど）に焦点を当てたファンドの価値は、伝統的なプール投資または市場全体よりも変動が大きく、伝統的なプール投資または市場全体の価値とは異なるパフォーマンスを示す可能性があります。インフレ・リスク。インフレ・リスクとは、インフレが貨幣価値を下落させるため、資産価値または投資からの収益が将来減少するリスクのことです。インフレが進むと、ファンドの資産の現在価値および分配金がある場合はその価値が減少する可能性があります。
リスク開示（CHPYにのみ適用されます。）
半導体業界のリスク。半導体企業は、国内外で激しい競争に直面する可能性があり、そのような競争は利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。半導体企業は、製品ライン、市場、財源、または人材が限られている可能性があります。半導体企業のサプライ・チェーンと事業は、厳格な基準を満たす材料の入手可能性と、部品とサービスを提供する第三者の利用に依存しています。
半導体企業の製品は、急速な技術開発や頻繁な新製品の導入、予測不可能な成長率の変化、有能な人材の獲得競争により陳腐化に直面する可能性があります。設備投資は多額になる可能性があり、設備は一般的に急速な陳腐化に悩まされる。半導体業界の企業は特許権や知的財産権に大きく依存しています。これらの権利の喪失や減損は、これらの企業の収益性に悪影響を及ぼす。
リスク開示（YQQQにのみ該当）
指数の概要ナスダック100指数は、ナスダック株式市場に上場する非金融企業のうち、時価総額上位100社を対象とするベンチマーク指数である。
指数水準上昇リスク。ファンドのシンセティック・カバード・プット戦略の一環として、ファンドは指数レベルに基づくコール・オプション契約とプット・オプション契約を購入および売却します。この戦略は、インデックスをショートしていないにもかかわらず、インデックスをショートしている場合と同じリスクをファンドに負わせます。ファンドが指数水準の変化に対して間接的に逆エクスポージャーを行うことにより、ファンドは指数水準が上昇するリスクにさらされます。指数水準が上昇した場合、ファンドは価値を失う可能性が高く、その結果、ファンドは大きな損失を被る可能性があります。また、当ファンドは、イノベーションと技術進歩、指数構成企業の市場での強い存在感、グローバルな市場動向への適応力、回復力と回復可能性といったリスクの影響を受ける可能性があります。
インデックス・レベルの参加リスク。当ファンドはプット・オプション契約の販売を含む投資戦略を採用しており、プット期間中に発生する指数水準の低下から当ファンドが利益を得る度合いを制限しています。つまり、プット期間中に指数水準が売却されたプット・オプションの権利行使価格を下回る値下がりを経験した場合、ファンドは同程度の値上がりを経験しない可能性が高く、ファンドの利益はプット期間中の指数の損失水準と大きく異なる可能性があります。さらに、ファンドがプット期間中のインデックス・レベルの値下がりに参加する程度は限定的である一方、プット期間中のインデックス・レベルの値上りに対しては大きなマイナス・エクスポージャーを持つため、ファンドの基準価額はどの期間においても下落する可能性があります。ファンドの基準価額は各オプション・ポートフォリオの価値に左右され、その価値は主にインデックス・レベルのパフォーマンスの逆数に基づいています。インデックス・レベルの下落からファンドが利益を得る能力は、ファンドが売建プット・オプション契約を締結する時点の市場の実勢、特に市場のボラティリティに依存し、プット期間ごとに異なります。オプション契約の価値は、インデックスを構成する構成企業の価値や配当率の変化、金利の変化、インデックスの実際のボラティリティや認知されているボラティリティの変化、オプションの満期までの残り時間、さらにオプション市場の取引状況などの影響を受ける。指数の水準が変化し、各プット期間の満期に向けて時間が経過すると、オプション契約の価値、ひいてはファンドの基準価額が変化する。ただし、ファンドの基準価額が指数水準のリターンと日々直接逆相関することは想定していません。オプション契約の満期日までの残り時間は、オプション契約の価値がファンドの基準価額に与える影響に影響し、ファンドのオプション契約の満期日までその効果が十分に発揮されない可能性があります。したがって、指数水準の変動はファンドの基準価額に変動をもたらしますが、ファンドの基準価額の変動率は、一般的に、指数水準が経験する変動の逆数とは異なることが予想されます。
YieldMax® ETFはForeside Fund Services, LLCにより販売されています。フォーサイドはタイダル・フィナンシャル・グループおよびYieldMax® ETFとは関係ありません。
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詳細はヴィンス・ディルーロ（vdilullo@tidalfg.com）までお問い合わせください。
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