[この記事の内容は広告パートナーによって制作されたものです。］ 広告 2024年末の純資産総額が1兆3,000億香港ドルに迫る香港のマンダトリー・プロビデント・ファンド（MPF）は、香港の労働者の基本的な退職金保護のための重要なリソースであるだけでなく、香港が世界的なグリーン・ファイナンスのハブとして台頭する原動力ともなっている。サステナビリティの重要性が高まる中、気候変動やコーポレート・ガバナンスの不備といった差し迫ったリスクと長期的な価値創造のバランスを取りながら、サステナブル投資の原則を統合するMPFのアプローチは極めて重要である。 こうしたトレンドにスポットを当て、ESGを重視するMPFファンドの透明性を高めるため、MPFAは先ごろ「MPFシンポジウム-MPFの持続可能性」を開催し、キーパーソンの様々な見解で賑わった。専門家、政府関係者、規制当局、学識経験者が参加したこのイベントは、香港のグリーン・ファイナンスにおける先駆的な役割を強調した。 香港特別行政区金融サービス・財務長官、クリストファー・ホイ氏。 2024年12月現在、220以上のESGファンドが約1兆2000億香港ドルを運用し、証券先物委員会（SFC）の認可を受けている。「2021年から2023年にかけて、香港はグリーンボンドとサステナブルボンドの組成で（アジア）地域をリードした。「2023年だけで、グリーン＆サステナブル債の発行総額は500億米ドルを超え、グリーン＆サステナブル債は地域全体の300億～37％を占めた。これは単なる数字ではなく、地球を保護するプロジェクトに資金を提供する香港の魅力と強力な能力を証明するものだ、とホイ氏は強調した。さらに、政府が2200億香港ドルのグリーンボンドを発行し、持続可能なインフラと技術革新に資金を供給していることを加えると、香港のグリーンな信用はさらに輝きを増す。 広告 MPFAは、そのペースを作りつつある。その「MPFファンドの投資とリスク管理プロセスにおける持続可能な投資の採用原則」は、受託者が投資とリスク管理戦略にESGを織り込み、その取り組みを年次ガバナンス報告書を通じてスキームメンバーと共有するためのガイドラインを提供している。「私たちは、ESGの取り組みに資金を提供するだけでなく、リスク調整後のリターンを向上させる持続可能な金融商品を組み入れることで、MPFのポートフォリオを多様化しています」とホイ氏は指摘し、香港は、機関投資家のグリーンボンドをMPF制度に優先的に配分する仕組みを先駆けて導入し、環境目標と弾力的な退職基金制度を両立させていると付け加えた。 MPFA会長のアイーシャ・マクファーソン・ラウ女史は、シンポジウムの冒頭で、ESGファンド、グリーンボンド、ソーシャルボンドなどの持続可能な投資は、過去10年間で50倍近くに膨れ上がっていることを紹介した。ESGファンド、グリーンボンド、ソーシャルボンドといった持続可能な投資は、過去10年間で約50倍に膨れ上がった。「ここ数年で発行されたグリーンボンドは、すでにシステム全体の重要な割合を占めている。さらに、政府は過去2年間にデジタル・グリーンボンドを発行している。グリーンファイナンスとフィンテックの融合は、香港にとって重要な一歩です。" MPFA会長のアイーシャ・マクファーソン・ラウ氏 スタッフのスキルアップと知識向上のために政府からの補助金を活用し、同僚、顧客、スキーム・メンバーをベスト・プラクティスに結集させ、投資マネジャーがより多くのテーマ別ESGファンドを立ち上げ、リスク管理の改革を加速させるよう、業界をさらに後押しするようラウ氏は求めた。 広告 「私たちはまた、私たちの主要なサステナビリティ・プロジェクトであるeMPFプラットフォームにも全力で取り組んでいます。「テクノロジーを活用することで、eMPFプラットフォームはコストと紙の消費を削減し、MPFの運営をより効率的で環境に優しいものにし、すべての雇用者と制度加入者に利益をもたらします。私たちの長期的な目標は、より環境に優しい運営環境へ移行し続けることであり、最終的な目標は完全ペーパーレス化と100％デジタル化です！" 香港の環境保護への意欲は国境だけにとどまらない。香港グリーンファイナンス協会の馬軍会長兼総裁は、世界最大のグリーン金融システムの本拠地である中国本土との関係強化を強調した。「中国のグリーン融資残高（37兆元）は5兆米ドルを超え、グリーンボンド市場（2.2兆元）は1,000のグリーンファンドに支えられている。トークン化されたグリーン資産、証券化、カーボン関連商品は、中国本土やアジア全体の多様なニーズを満たすことができる。「香港は、MPF投資を持続可能な資産に配分する目標割合を設定すべきである。このような目標を設定することで、多くの資産運用会社がこれらの資金を確保するためにグリーン資産運用のスキルを身につけるよう促すというプラスの波及効果が期待できる。また、MPFAと年金資産保有者は、資金と能力開発を提供することで、グリーン資産運用の専門家を育成することも検討できる。さらに香港は、資産運用会社が資産を選択する際に持続可能性に細心の注意を払うよう、情報開示要件を強化すべきである。香港はまた、資産運用会社、資産所有者、上場企業との連携を図るため、中国気候関与イニシアティブ（CCEI）への参加を検討してもよいだろう。 ESGエッジの深化 広告 香港のグリーン・ファイナンス・エコシステムは、省庁横断的なチームワークによって発展している。証券先物取引委員会（SFC）のシニア・ディレクターであるアレクサンドラ・ヨン氏は、強固なサステナビリティ・エコシステムを育成するため、政府、国内外の規制当局、当局との協力体制を強調した。SFCはまた、現地のESG商品や市場を成長させることで、健全で統合的なESGエコシステムの発展を支援している。SFCが認可したESGファンドの数が過去5年間で7倍以上に増加したことは心強い。2024年12月現在、SFCは運用資産が1500億米ドルを超える224のESGファンドを認可しており、その中にはMPFAが監督するMPFスキームの原資産である4つのファンドも含まれている。透明性を高めるため、SFCはウェブサイト上でESGファンドの特徴を詳述したデータベースを公開している。香港証券取引所（HKEX）と共同で、SFCは統合ファンド・プラットフォームの第一段階を導入し、SFC認可のリテール・ファンドのライフサイクルと流通経路全体をカバーする情報を提供するファンド・リポジトリを特徴としている。このプラットフォームは、ファンド情報への一般アクセスを強化し、商品の選択肢を広げ、透明性を向上させることを目的としており、ESGファンドを含む香港のリテールファンドの成長を支援する重要な一歩となる。 MPFA専務理事のケネス・チャンがシンポジウム当日に発表した新サーキュラーレターは、ESGファンドの開示・報告ルールを強化するものである。その目的は、ESG構成ファンドのESG関連情報の開示に関するガイダンスをMPF受託者に提供し、これらのファンドのESG特徴に関する明確な洞察をMPFスキームメンバーに提供することにより、基準を強化することである。この要件には、ESGの特徴や、ESGの焦点の達成度を監視・測定する仕組みをMPFのパンフレットに事前 承認の上で開示することが含まれる。また、承認後のスキーム・ガバナンス・レポートにおいて、ESG目標の達成度に関する定期的な評価結果を開示・報告することも含まれる。 説得力のあるパネルディスカッション（左から）パク・ウィンチョン氏、ガブリエル・ウィルソン＝オットー氏、アンドリュー・ロー氏、シンシア・ホイ氏。 広告 MPFAのチーフ・オペレーティング・オフィサー、シンシア・フイ女史の司会で、ESG統合のハードルに取り組む活発なパネルが行われた。ホイ氏と数名の専門家は、投資リスクの評価や投資機会の特定に使用されるデータの入手可能性と質、標準化されたデータの比較可能性と透明性、関連するリスクと投資機会に対する理解をさらに深めるための制度加入者の持続可能な投資意識の促進など、さまざまな側面について見識を共有した。 フィデリティ・インターナショナルのサステナブル投資戦略責任者であるガブリエル・ウィルソン＝オットー氏は、コーポレート・ガバナンス、気候変動関連リスク、政策リスクなどのサステナビリティ問題は、財務的に重要な意味を持ち得ると強調した。これらの問題は、投資の意思決定プロセスにおいて、リスク、機会、「公正価値」の評価に関する基本的な分析の一部となるべきである。S&Pグローバル・サステイナブル1 のサステイナビリティ・ソリューション・ディレクターであるパク・ウィン・チョン氏は、ESG企業評価の投資家や利用者向けの手法は公開されていると付け加えた。これにより、標準化されたデータの透明性が高まるとともに、企業の持続可能性評価で達成されたカバレッジの広さと深さを通じて、データの比較可能性が向上している。 一方、BOCI-Prudential Trustee Limitedの最高経営責任者（CEO）であるアンドリュー・ロー氏は、教育について強調し、スタッフの訓練とガバナンス報告書の更新は、組合員がESGリスクと長期的報酬を把握するのに役立つと述べた。 業界の専門家がESG統合の課題に取り組む方法について議論した（左上から時計回り）：マー・ジュン博士、アレクサンドラ・ヨン氏、ケネス・チャン氏、エリック・ルイ氏、チェン・ヤンチー氏。 伝統を超えて：持続可能な遺産 広告 シンポジウムの最後に、MPFAマネージング・ディレクターのチェン・ヤンチー氏は、サステナブル投資は旧態依然とした考え方から大胆に飛躍したものであると強調した。「気候変動などのESGリスクに取り組む企業は、持続可能な成長への道を切り開いています。「ESGに配慮した企業への投資は、社会的責任を果たすだけでなく、財務的にも賢明です。 MPFAは、eMPFプラットフォームでペーパーレス化を進めることで、この言葉を実践している。eMPF Platform Company LimitedのCEOであるエリック・ルイ氏によると、8ヶ月後には、20万件近い取引指示のうち、3分の2が電子的に行われ、拠出金や運用の変更については、その割合が80％とさらに高くなったという。次はデータの移行と大規模な啓蒙活動だ、と彼は付け加えた。 MPFのグリーンな進化は、金融の安全保障と地球の健康は表裏一体であるという深い真実を示している。香港がその手法を微調整するにつれ、MPFは世界的なベンチマークとなり、年金基金が老後の生活を確保すると同時に、一度に1つずつ持続可能な投資で世界を守ることができることを証明することになるだろう。 広告