アルファベットGOOG GOOGLはテック界最大のバーゲンかもしれない。AIのハイプ・マシンがマイクロソフト（MSFT）、エヌビディア（NASDAQ）、アマゾン・ドット・コム（AMZN）の株価を成層圏まで急騰させる一方で、グーグルの親会社は日ごとに正当化が難しくなるディスカウント価格でひっそりと取引されている。

グーグル株はMag 7の同業他社より35％割安で取引されている

6月12日現在、グーグル株は177ドル近辺で取引されており、Benzinga ProのデータによるとフォワードPERはわずか19.2倍で、マグニフィセント・セブンの同業他社を大きく下回っている。アップルAAPL（25倍）、マイクロソフト（31倍）、アマゾン（33倍）、テスラTSLA（167倍）、エヌビディア（33倍）。もうひとつの広告テクノロジー大手、メタ・プラットフォームズ（META）（27倍）でさえ、もっと割高だ。しかし、アルファベットのファンダメンタルズは持ちこたえているだけでなく、輝いている。

テスラの異常値評価を除くと、グーグルは同業他社平均の29.8倍に対して35.6％のディスカウントで取引されており、アップルに対しては23％、メタに対しては38％、マイクロソフト、アマゾン、エヌビディアに対しては40％以上のディスカウントとなっている。

こちらもお読みください：ウェイモの高価な乗り物はまだUberやLyftの顧客を盗んでいる

グーグル株：AIの追い風を受けるキャッシュマシン

グーグル・クラウドは雑草のように成長し、第1四半期の売上高は122億6000万ドル（前年同期比28％増）、利益率は17.8％に上昇した。核となる広告事業は？前四半期は予想を大きく上回る668億9000万ドルを記録した。YouTube Shortsはついに収益を上げ、Waymoは静かに実際のビジネスへと規模を拡大し、現在では週に25万台以上のドライバーレスライドを記録している。

一方、アルファベットは、検索におけるAIオーバービューから、ワークスペースやYouTubeのGemini搭載ツールに至るまで、あらゆる製品にAIを導入している。さらに、テンソル・プロセッシング・ユニットを独自に設計することで、Nvidiaへの依存を減らし、利益率を高めている。

アナリストは現在の水準から14%のアップサイドを予想

バリュエーションは？JPモルガン、オッペンハイマー、ウェストパーク・キャピタルの最近のアナリスト評価は、株価のフェアバリューを201.67ドルと見ている。960億ドルの現金の山や700億ドルの自社株買い計画を考慮する前でも、約14％の上昇だ。

たしかにリスクはある。司法省の反トラスト法違反判決が迫っており、アップルは検索に向けてじりじりと前進しているかもしれない。しかし、アルファベットの粘り強いエコシステム（クローム、アンドロイド、Gメール、ユーチューブ）は、依然としてデジタルライフを支配している。

AIに取り憑かれた市場において、アルファベット株は価値を提供しているように見える。AIバブルの価格を支払わずにAIメガトレンドに乗りたい投資家にとって、グーグル株はまさに売り出し中のハイテク企業かもしれない。

読み込み中

次を読む

IBMとグーグルが量子コンピューティングのトップ投資家に浮上、2025年に最多特許を発行：「本気で投資しているのは2社だけ」とマーティン・シュクレリ氏

Midjourney経由で人工知能を使用して作成された画像。

Benzinga APIsがお届けするマーケットニュースとデータ

© 2025 Benzinga.com.Benzingaは投資アドバイスを提供するものではありません。無断転載を禁じます。