トロント2025年5月28日 (GLOBE NEWSWIRE) -- アーバンファンド・コーポレーション（TSX-V: UFC）（以下「アーバンファンド」または「当社」）の最高経営責任者兼社長ミッチェル・コーエンは本日、当社が2025年3月31日に終了した3カ月間の財務諸表（以下「連結財務諸表」）および対応する経営陣による検討および分析（以下「MD&A」）を提出したことを確認した。 事業概要と戦略 事業概要 アーバンファンド・コーポレーションは、TSXベンチャー取引所（「TSX-V」）にUFCのシンボルで上場している企業である。当社はアルバータ州、ブリティッシュ・コロンビア州、オンタリオ州において報告義務を負う発行体である。アーバンファンドは、カナダの不動産および不動産関連プロジェクトに投資することに重点を置き、住宅用と商業用の両方を扱っている。当社の資産はオンタリオ州トロント、ブランプトン、ベルヴィル、キッチナー、ロンドン、ケベック州ケベック・シティ、モントリオール、ノバスコシア州ダートマスにある。 事業ハイライト アーバンファンドの強みのひとつは、住宅と商業施設両方の開発に精通し、実績のあるパートナーを惹きつける能力である。アーバンファンドは戦略的パートナーとの提携を続けている： 1040マーティン・グローブ・ロード（トロント）-2025年3月31日に終了した3ヶ月間に、商業ユニット2戸（2024年3月31日-商業ユニット2戸）を売却し、売却総額は841,776ドル。2024年12月31日に終了した1年間では、6つの商業ユニットが売却され、売却代金は2,704,390ドルとなった。現在までに、当社はこの投資から1,465,603ドルの資本払戻しを受けている。 マーカム市エスナパーク・ドライブ270-330番地-2025年3月31日に終了した3ヵ月間に、商業ユニット4戸（2024年3月31日-商業ユニットなし）が売却され、売却総額は69万1,991米ドル（2024年3月31日-ゼロ米ドル）であった。2024年12月31日に終了した年度には、5つの商業ユニットが売却され、売却収入は1,033,374ドルであった。 財務情報および非IFRS指標の表示 財務情報の表示 本プレスリリースに記載されている財務情報は、特に明記されていない限り、国際会計基準審議会（IASB）が公表した国際財務報告基準（IFRS）およびIFRS解釈指針委員会（IFRIC）の解釈に従って作成されたアーバンフンドの2024年度年次連結財務諸表に基づいています。別段の定めがない限り、金額はカナダドルで表示され、増減率は整数を用いて計算されている。 営業成績 報告されているIFRSの指標に加え、業界慣行では、営業活動から得た資金、調整後営業活動から得たキャッ シュ・フロー、純営業利益など、特定の非IFRS業績指標を考慮して不動産会社を評価する。詳細については、「非IFRS指標」を参照されたい。 四半期情報 2025年3月31日に終了した3ヵ月間 2024年3月31日に終了した3ヵ月間 営業成績 賃貸収入 $ 2,094,921 $ 2,175,899 税引前利益 1,532,774 2,412,642 当期純利益および包括利益 1,280,774 1,872,642 株当たり当社株主に帰属する当期純利益 基本的1株当たり利益 $ 0.023 $ 0.034 希薄化後1株当たり利益 $ 0.020 $ 0.030 非IFRS指標 (i) FFO $ 1,170,242 $ 1,579,290 ACFO (1,197,199 ) 934,091 2025年3月31日現在 2024年12月31日現在 財政状態 資産合計 $ 154,720,418 $ 155,604,351 投資不動産合計 109,196,000 108,843,000 住宅ローン合計 55,104,296 55,506,091 IFRS以外の指標 (i) 総資産負債比率 36 % 36 有利子負債／調整後EBITDA (ii) 4.15 3.73 インタレスト・カバレッジ・レシオ (ii) 5.71 5.68 デット・サービス・レシオ (ii) 3.12 3.22 (i) 非IFRS指標を示す。非IFRS指標の定義および表示基準については、以下の「非IFRS指標」の項を参照。 (ii) 12ヵ月後基準で算出。 四半期業績の概要 当社株主に帰属する四半期純利益 基本的1株当たり四半期純利益 希薄化後1株当たり四半期純利益 2025年3月31日 $ 2,094,921 $ 1,233,996 $ 0.023 $ 0.020 1,233,996 $ 0.023 $ 0.020 2024年12月31日 2,179,735 4,807,015 0.090 0.079 2024年9月30日 2,090,060 1,516,042 0.028 0.025 2024年6月30日 2,274,375 1,477,909 0.028 0.024 2024年3月31日 2,175,899 1,818,304 0.034 0.030 2023年12月31日 2,198,679 3,200,591 0.061 0.053 2023年9月30日 2,162,878 904,469 0.017 0.015 2023年6月30日 2,206,479 1,056,505 0.020 0.018 営業活動から得た現金・預金および現金同等物（以下「FFO」という。） 2025年3月31日に終了した3ヵ月間 2024年3月31日に終了した3ヵ月間 当社株主に帰属する四半期純利益 $ 1,233,996 $ 1,818,304 加減算 繰延税金費用 115,000 250,000 持分法投資の公正価値調整額 (3,560) (289,600) 投資不動産の公正価値調整額 (184,663) (218,061) 非支配持分の公正価値調整額 15,969 25,147 賃貸収益の定額法 (6,500) (6,500) FFO $ 1,170,242 $ 1,579,290 加重平均株式数-基本的 53,644,614 52,993,420 加重平均株式数-希薄化後 61,069,614 60,418,420 基本的1株当たりFFO $ 0.022 $ 0.030 希薄化後1株当たりFFO $ 0.019 $ 0.026 調整後営業キャッシュ・フロー（ACFO） 2025年3月31日に終了した3ヵ月間 2024年3月31日に終了した3ヵ月間 営業活動によるキャッシュ・フロー $ (931,735) $ 1,219,985 ACFOの運転資本変動の調整 (i) (75,464) (95,894) 正規化資本支出 (ii) (190,000) (190,000) ACFO $ (1,197,199 ) $ 934,091 (i) REALpac 2019年2月ホワイトペーパーに基づき、分配のための持続可能なキャッシュフローを示すものではない運転資本の変動を含む。また、営業活動に関連しない法人税、テナント預り保証金、繰延金融費用を含む。 (ii) 正規化資本支出は、物件の状態および現在の賃貸収入を維持するために必要な継続的な資本投資に関する経営陣の見積もりである。以下の「非IFRS指標」の項を参照のこと。 流動性と資本資源 アーバンファンドは、株主への配当、不動産の維持管理、資本支出およびその他のコミットメントを含むすべての債務を期日が到来した時点で履行する予定である。アーバンファンドは、将来の買収資金を調達するための様々な資金調達手段を有しており、営業活動から生み出されるキャッシュフローから運転資金を調達し続けています。営業活動によるキャッシュ・フローは、収益不動産の稼働率に左右される。 以下の表は、負債に占める流動性の割合を示している： 2025年3月31日現在 2024年12月31日現在 現金 $ 9,772,669 $ 12,279,522 売掛金 (i) 579,885 370,384 流動性 $ 10,352,554 $ 12,649,906 住宅ローン 55,166,574 55,574,134 負債 $ 55,166,574 $ 55,574,134 負債に占める流動性の割合 18.8 % 22.8 (i) 本プレスリリースの日付現在、アーバンファンドは2025年3月31日時点で未払い金を回収しているため、売掛金は流動性に織り込まれている。 当社の流動性は、アーバンフンドのMD&Aに概説されている契約上のコミットメントによって影響を受ける。アーバンフンドの借入債務は、当社の現金および現金同等物、有価証券、不動産事業からの賃貸収入で賄うことができる。 配当再投資プラン（「ドリップ） 2015年6月17日、当社は配当方針（「配当方針」）を採択し、当社の普通株主および優先株主に対する配当再投資計画（総称して「DRIP」）を実施しました。DRIPは、当社の普通株式および優先株式の保有者に対し、四半期配当金を自動的に、かつ無償で再投資し、支払日時点の出来高加重平均市場価格に対して割引価格で普通株式を追加取得することを認める任意プログラムである。 2021年6月22日、アーバンファンドは配当方針を修正し、年間配当率を普通株式1株当たり0.05ドル、シリーズA優先株1株当たり0.05ドル（前年比67%増）に引き上げ、普通株式およびシリーズA優先株1株当たり0.0125ドルを四半期ごとに支払うことにしました。 2025年3月31日に終了した3ヶ月間、アーバンファンドは39,161ドル相当の普通株式49,483株をDRIPに登録した参加者に発行した（2024年3月31日-224,838株、191,989ドル）。DRIPの平均参加者率は5.94%（2024年3月31日-29.23%）であった。 配当の基準日は通常、各四半期の最終営業日であり、支払いは基準日から約2週間後である。以下の表は2025年3月31日現在の四半期配当の要約である： 支払日 基準株主 2024年第1四半期配当金 2024年4月15日 2024年3月31日 2024年第2四半期分配金 2024年7月15日 2024年6月28日 2024年第3四半期 分配金 2024年10月15日 2024年9月30日 2024年度第4四半期 分配金 2025年1月15日 2024年12月31日 IFRS以外の指標 業界慣行では、報告されたIFRS指標に加えて、営業活動から得た資金、調整後営業キャッシュフロー、純営業利益など、特定の非IFRS業績指標を考慮して不動産事業体を評価することになっている。経営陣は、これらの指標はアーバンフンドの業績を示す指標として広く認知されており、他の不動産事業体との適切な比較基準となるため、投資家にとって有用であると考えています。IFRSの業績に加え、これらの指標は不動産ポートフォリオの営業成績を測定するために社内でも使用されています。これらの指標はIFRSに準拠しておらず、標準化された定義もないため、アーバンファンドが計算したIFRS以外の指標は、他の報告発行体の指標と比較できない可能性があります。また、アーバンフンドの非IFRS指標の計算方法は、他の報告発行体と異なる場合があり、比較できない可能性があります。 カナダ不動産協会（Real Property Association of Canada、以下「REALpac」）は2019年2月、カナダの不動産業界で一般的に使用されるキャッシュフローおよび営業実績の特定の非IFRS財務指標の定義改訂を規定する白書を発行しました。アーバンファンドはこれらのガイドラインを検討し、2017年第4四半期の報告から、適切な場合には特定の指標を採用しています。 ファンズ・フロム・オペレーション（「FFO） Funds from Operations（以下「FFO」）は、2014年4月に公表され、その後2019年2月に改訂されたホワイトペーパーに基づき、カナダの不動産業界で広く使用されている営業業績の非IFRS財務指標です。経営陣の見解では、FFOはIFRSの当期純利益および包括利益よりも営業成績をより良く示しているが、これは必ずしも業績に関する完全な見解を提供するものではない。IFRSの当期純利益および包括利益には、市場変動の影響を受ける投資不動産の公正価値調整などの項目が含まれており、当社の前年同期の営業成績を代表するものではない。 FFOは、IFRSの連結純利益および包括利益（当社株主に帰属）を、投資不動産の公正価値調整、取引損益、有価証券の公正価値調整などの項目で調整したものです。FFOは、IFRSに従って決定される当期純利益または営業活動から得たもしくは営業活動に使用したキャッシュ・フローに代わるものと解釈されるべきではありません。FFOとIFRSの当期純利益との調整表は、上記の「営業成績」の項に記載されている。 調整後営業キャッシュ・フロー（ACFO） 2019年2月、リアルパックは、分配に利用可能な持続可能な経済的キャッシュフローを測定することを目的とした、調整後営業キャッシュフロー（「ACFO」）と呼ばれる新しい非IFRS指標を導入した。ACFOは、アーバンファンドの分配金支払い比率を評価するためのインプットとして、FFOとともに経営陣が使用する。 ACFOは、IFRSに基づく営業活動によるキャッシュフローに、その他資産の増減、未払間接税および未払法人税、投資からの現金分配、売却可能有価証券からの実現損益など、分配のための持続可能な経済的キャッシュフローを示さないと考えられる運転資本項目の調整を加えたもので、資本支出を控除したものです。ACFOは、国際財務報告基準（IFRS）に準拠して決定される営業活動によるキャッシュ・フローに代わるものと 解釈されるべきではない。ACFOとIFRSの営業活動から得たまたは営業活動に使用したキャッシュ・フローとの調整表は、上記の「経営成績」の項 に記載されている。 正規化資本支出 正規化資本支出は、現物不動産の状態および現在の賃貸収入を維持するために必要な継続的資本投資額の経営陣による見積もりである。経営陣は、不動産ポートフォリオの築年数や規模を考慮し、過去の資本支出の検証や四半期毎の予算と 実績の比較など、正規化された資本支出を見積もる上で多くの項目を考慮する。 アーバンファンドは、標準化された資本支出について独立した情報源から裏付けを得ることなく、経営陣の専門知識に頼ってこの見積りを行っている。最高財務責任者（CFO）と最高経営責任者（CEO）の両名は、住宅用および商業用不動産に関する豊富な経験を有し、不動産ポートフォリオに関する深い知識を有している。 実際の資本支出は、様々な要因によって四半期ごとに大きく変動する可能性がありますが、経営陣は、当社のACFOを評価し、長期にわたる適切な配当水準を決定するためには、実際の資本支出よりも正規化された資本支出の方がより適切なインプットであると考えています。資本支出の変動には、リース満了、テナントの空室、物件の築年数や立地、市況など、さまざまな要因が影響する。 純営業利益（NOI） NOIは非IFRS指標であり、アーバンファンドでは、収益不動産からの賃料収入から、水道光熱費、固定資産税、IFRIC第21号「賦課金」の適用要件の影響を正規化するために調整された固定資産税、修繕費、給与、保険料、貸倒費用、不動産管理費、その他不動産固有の費用などの直接不動産費用を控除したものと定義している。経営陣は、NOIは当社の収益不動産から生み出される収入を補足する有意義な指標であり、ポートフォリオを評価 する際に使用されるとともに、収益不動産の価値を決定する際の重要なインプットであると考えている。 調整後金利・税金・減価償却前利益（「調整後EBITDA） 調整後EBITDAは非IFRS指標であり、アーバンフンドの負債プロフィールを測定するためのいくつかの負債指標のインプットとして経営陣が使用しています。調整後EBITDAは、投資不動産の公正価値調整、売却可能有価証券の未実現評価損益、支払利息、当期および繰延税金費用と回収、持分法投資、その他経営陣が営業外収益とみなす項目など、現金支出を伴わない主要項目を除外しているため、当期純利益の代替指標として使用されています。調整後EBITDAとIFRS基準当期純利益の調整表は、MD&Aの「負債の状況」に記載されている。 調整後EBITDAに対する負債 調整後EBITDAに対する有利子負債は、12ヵ月後基準で計算される非IFRS指標であり、MD&Aの「負債プロフ ァイル」に記載されているように、四半期平均の有利子負債合計（現金および現金同等物控除後）を調整後EBITDAで除したも のと定義されている。 債務サービス比率 デット・サービス・レシオは、12ヶ月後ベースで計算される非IFRS指標であり、調整後EBITDAを総利息費用（資産化された利息費用を含む）と住宅ローン元本返済予定額の合計で割ったものと定義されます。これは、アーバンフンドの債務返済能力を測る指標である。デット・サービス・レシオは、MD&Aのデット・プロファイルの項目で算出されている。 インタレスト・カバレッジ・レシオ インタレスト・カバレッジ・レシオは、調整後EBITDAを総利払い費用（資産化された利払い費用を含む）で除したもので、12ヶ月後ベースで計算される非IFRS指標です。インタレスト・カバレッジ・レシオは、MD&Aの「負債の概要」で計算されている。 将来の見通しに関する情報 本プレスリリースに含まれる一部の情報には、適用されるカナダの証券取引法に規定される意味での将来予測情報が含まれています。この情報には、「事業概要と戦略」、「経営成績」、「流動性と資本資源」、およびアーバンフンドの目標や目標達成のための戦略に関するその他の記述、経営陣の信念、計画、見積もり、意図に関する記述、および予測される将来の出来事、結果、状況、業績、期待に関する同様の記述であって、過去の事実ではないものが含まれますが、これらに限定されるものではありません。一般的に、将来の見通しに関する情報は、「見通し」、「目標」、「かもしれない」、「だろう」、「期待する」、「意図する」、「推定する」、「予想する」、「信じる」、「はずである」、「計画する」、「継続する」などの将来の見通しに関する用語や、将来の結果や出来事、またはそれらの否定を示唆する類似の表現が使用されていることで識別できます。このような将来の見通しに関する情報は、経営陣の考えを反映したものであり、現在入手可能な情報に基づいています。本プレスリリースに記載されているすべての将来の見通しに関する情報は、以下の注意書きによって限定されています。 将来予想に関する情報には、一般的なものであれ特定のものであれ、既知および未知のリスクおよび不確実性が必然的に含まれ、期待、予測、予想または結論が正確でないことが判明する可能性、仮定が正しくない可能性、目的、戦略的目標および優先事項が達成されない可能性が生じます。様々な要因（その多くはアーバンフンドが制御できないもの）は、当社および子会社の事業、業績および結果に影響を及ぼし、実際の結果が、推定または予想される事象または結果に関する現在の予想と大きく異なる原因となります。 実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる可能性のあるリスクのより詳細な評価は、アーバンフンドの2024年12月31日に終了した事業年度に関する「経営陣による検討と分析」の「リスクと不確実性」の項に記載されています。 本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する情報は、本書の日付現在のものであり、本書の日付以降におけるアーバンフンドの見解を表すものとして依拠すべきではありません。経営陣は、適用される法律で義務付けられている場合を除き、新たな情報、将来の出来事、その他の結果にかかわらず、将来の見通しに関する情報を公に更新または修正する義務を負いません。 追加情報 アーバンフンドの業績に関する包括的な開示については、当社の連結財務諸表およびその注記、ならびに2024年12月31日を末日とする年度の経営陣による検討および分析をご参照ください。これらの財務諸表は、SEDAR +（System for Electronic Document Analysis and Retrieval+、以下「SEDAR +」）を通じてカナダの証券規制当局に電子的に提出されており、SEDAR +のウェブサイト（www.sedarplus.ca）を通じてアクセスすることができます。 詳細については下記までお問い合わせください： ミッチェル・コーエン 社長兼最高経営責任者兼取締役 アーバンファンド・コーポレーション 406-703-1877 内線2025 TSXベンチャー取引所およびそのレギュレーション・サービス・プロバイダー（TSXベンチャー取引所のポリシーに定義されています）は、本プレスリリースの妥当性または正確性について責任を負いません。