ムンバイ】所得税(I-T)局は、プロモーターやその関係者、アンカー投資家が企業の非上場株式を購入し、企業が上場を目指す際に売り出し(OFS)の際に売却した取引を調査している。 過去10日間、同局の調査部門は多くの通告書を送付し、複数の都市でこうした投資家に対し、非上場株式の取得「コスト」とその後の売却益の計算方法について質問している。 税務署は、複数の投資家がキャピタルゲインと税金を少なくするために、実際の取得費用ではなく、許容できないほど高い公正市場価値（FMV）で株式購入費用を計算した疑いがある、と関係者は語っている。 アドバイス 税務専門家は、税務署は脱税に限定せず、このような取引の背後にある資金の色や取り決めについても調査する可能性があると考えている。 申告書の更新公式見解 投資家には、個人、親密企業、有限責任事業組合、特定の投資信託の特定のスキーム、銀行、プライベート・エクイティ、オフショア・ファンド、および少数のヒンズー教徒（HUF）事業体が含まれる。 2018年2月1日以前に、2018年初頭から2024年7月までの間に上場した企業の非上場株式を引き受けた投資家に通知が送達された。25年度予算では取得原価の算定に変更が生じていた。 OFSでは、上場企業のプロモーターと他の投資家一式が株式を直接一般に販売する。 「法55条2項(ac)に基づき提供されるキャピタルゲインに関する問い合わせがある。納税を済ませた者もいれば、申告書を更新中の者もいる。 国税通則法の特定条項は、株式の取得原価を計算する手順を規定している。同法は、株式を取得した年（例えば2025年または2012年）と2018年（長期キャピタルゲインに対する課税が行われた年）の間のインフレの影響を吸収できるように改正された。 アドバイス 実際に支払った金額をコストとして表示していた投資家、あるいはコスト・インフレ指数の変化を考慮し、コストを引き上げていた投資家は、同省と衝突することはないかもしれない。しかし、評価人が選択した手法の1つで計算したFMVを原価とした投資家は、（キャピタルゲインにかかる税金を低く抑えることができる）高い数字を擁護しなければならないだろう。 また、正しい取得価額が不明であることを理由に税金を支払わなかった投資家も一握り存在する可能性がある。 「2024年財政法（第2号）以前は、OFSからのキャピタルゲインの計算には4つの可能性があった：(a)純粋取得原価、(b)指数化取得原価、(c)公正市場価値、(d)不確定。金融法改正は、(a)、(c)及び(d)のシナリオに影響を与え、法の下でOFSの取得原価を遡及的に導入した。遡及的な改正に基づき、罰則を課したり、起訴したりすることはできないことは、確立された法律である。しかも、これは法律の隙間に起因する議論の余地のある法的問題である。公正を期すなら、政府は、このような根拠に基づいて何らかの調整がなされた場合、罰則や訴追の免除を提供すべきです」と、CA事務所アシシュ・カルンディア＆カンパニーの創設者アシシュ・カルンディアは言う。 お金の色 一部の企業は税務署から、株式割当日とともに、投資家の氏名と申込金額の支払日を共有するよう求められている。 割当日から株式譲渡日までの期間は、税率を決定する保有期間である。今回の調査に関連する年度の長期キャピタルゲイン税率は10％、短期キャピタルゲイン税率は15％であった（後に12.5％、20％に引き上げられた）。 ある業界幹部は、「いくつかのケースでは、税務署は会社から与えられた割当日とMCA（企業問題省）のデータ、および会社の取締役会が割当を承認した時期を照合している」と語った。 税務署は、以前にも歳入庁と対立したことがあるため、資金の出所や、小切手に対する現金の取引がないかどうかについても調べる可能性がある、と業界関係者は語っている。 「投資家が本当に投資する資力を持っていなかったことが判明すれば、ベナミー取引になる可能性がある」と、ある関係者は語った。現金小切手取引は、投資家が小切手（または公的な銀行ルート）を渡して株式購入代金を支払い、後で会社から現金を受け取るというものだ。「このような取引によって、企業は、ある支払いのために現金を必要とする投資家に対して、説明のつかない現金を合法化することができる。 公開日： 2025年3月3日 08:31 AM IST 最初のコメント 今すぐコメントする すべてのコメント 2M以上の業界専門家のコミュニティに参加する ニュースレターを購読して、最新の洞察と分析を入手しましょう。 所得税調査 OFSのキャピタルゲイン プロモーターが非上場株を売却 キャピタルゲイン税 公正市場価値 ヒンズー未分割家族事業体 長期キャピタルゲイン税 所得税